元旦假期消费完毕，咱们该收收心，把心思又放回市场来。

最先要讲的，仍然是老生常谈的消息面梳理，挑两个最直观的讲，港股大涨和外围地缘冲突。

前者利好A股，毕竟本是同根生，多少能蹭点情绪价值，但后者就是妥妥的利空了，稳定的环境才是资金活跃的土壤，动荡不安只会让资金避险求全。

明天即使贵金属和石油能源作为资金避险需求去上涨，但对于市场整体来讲，仍然是负面影响更多，要当心风险。

这也是为何节前选择鸣金收兵的原因，提前排除假期带来的不确定性。

或者用我以前喜欢说的那句话概括，就是节前都不涨，凭什么节后涨。

资金如果真的看涨，节前就可以先涨，然后假期发酵利好情绪促进节后高开预期；既然节前资金没有明显拿先手的动作，那自然对于节后预期看空居多。

再加上年底机构排名结束，不会再有大幅度的机构调仓动作；以及年报预告期将至，资金对于潜在的业绩雷风险也会重点防范，因此一月份很难会有大的机构行情，大概率是偏向于抱团为主。

赚钱效应会缩容收敛，但抱团聚焦也会导致相应的高度预期更可观。

有利有弊的局面，也是极少部分人年前反超的时机。

既然市场接下来以抱团为主，那就先讲讲抱团的玩法，分为两种，题材抱团和个股抱团。

题材抱团，就比如商业航天，不断地分歧再回流，抱团趋势越来越强；个股抱团，那就是平潭、合富、发展等等，板块也许会中断，但抱团核心持续活跃，走出二波三波的高度。

从现有的题材强度来看，商业航天最强，其次是机器人和AI应用。

区别在于，机器人是商业航天周二分歧时出来的题材：周三商业航天回流时没有扛住资金虹吸而回落，也就相当于没能脱离商业航天的情绪周期，属于商业航天下位的产物。

而AI应用，则是扛着周三商业航天回流和指数下杀造成的分歧出来的：因此，从资金态度和板块强度来看，AI应用都是要高于机器人的。

那接下来大概的思路，就是先看AI应用和商业航天PK情况。

AI应用胜出，自然就是聚焦AI应用；商业航天胜出，但板块会有分歧的需要，那么机器人就可能出来轮动。

再细化到具体锚点上，商业航天，现在最强的是卫星导航细分，比如中国卫星、中国卫通、北斗星通等；但板块现在需要的是分歧，明天再次高开一致并没有追涨的性价比，只能回落过后再挑承接强的看。

AI应用，科创板快速反包的合合信息，主板的利欧股份、视觉中国，创业板的蓝色光标、汉得信息，也都是些老面孔。

板块节前最后一天强势不算强，明天还需要再次转强才行，否则容易被商业航天给覆盖下去。

机器人，特斯拉链的三花智控、五洲新春，华为机器人的拓斯达，智元机器人的蓝思科技等等，资金的介入度还是比较深的，因此后续大概率还会轮动反复，也是分歧过后看回流预期。

至于个股抱团，现在节后刚回来还为时尚早，可能要等商业航天强分歧那天，再去看低位启动的首板或者卡节点的二板，那就到时再来补充。

OK，今天暂时就讲这么多！

免责声明： 投资有风险，入市需谨慎。

本文为个人观点，所引案例仅为特定时期的历史表现，不预示未来收益，不构成投资建议。

市场存在不确定性，据此操作风险自担。

【吕敏】，执业证号A0660625110002。